上海2022年1月28日(美国达拉斯当地时间2022年1月27日):全球化学和特种材料公司塞拉尼斯公司(纽交所上市代码:CE)公布,2021年按美国通用会计准则(GAAP)摊薄后每股收益为17.06美元,调整后每股收益为18.12美元。2021年净销售额为85亿美元,同比增长51%,这得益于价格和销量同比增加39%和10%。塞拉尼斯2021年成功抵消了11 亿美元的原材料、能源和物流成本上涨,实现合并营业利润19亿美元和调整后息税前利润25亿美元,均创历史新高。同时公司实现经营现金流18亿美元和自由现金流13亿美元,也均创历史新高。作为推动每股收益增长战略计划的一部分,公司在2021年将26亿美元用于有机投资、并购和股票回购;另外,公司还通过股息向股东返还了3.04亿美元现金。
此外,塞拉尼斯第四季度GAAP摊薄后每股收益为 4.83 美元,调整后每股收益为 4.91 美元,经营现金流为5.84 亿美元,自由现金流为4.15 亿美元。
“感谢我们的团队在这异常动荡的一年里所展现出的奉献精神和灵活性。他们成功应对了一系列外部挑战,包括冬季风暴乌里、供应链和物流中断、中国限产以及新冠肺炎疫情变体肆虐,2021年实现创纪录的调整后每股收益,超出原最高纪录65%”,董事长兼首席执行官 Lori Ryerkerk 表示。
2021 年第四季度主要财务数据:
截至下列日期的前三个月
2021年 12月31日
12月31日 9月30日
2020年 12月31日
(未审计)
(百万美元,每股数据除外)
净销售额
工程材料
707
684
572
醋酸纤维素
129
128
134
乙酰基产品链
1,476
1,489
910
部门间抵消
(37)
(35)
(25)
合计
2,275
2,266
1,591
营业利润(亏损)
67
91
62
4
12
30
535
517
186
其他业务
(89)
(84)
(75)
536
203
净收益(亏损)
526
507
1,454
调整后息税前利润(1)
113
137
82
38
46
59
187
(52)
(28)
652
648
300
股权收益和股利收益、其他收入(费用)
40
15
34
29
息税、折旧和摊销前利润(1)
745
739
387
摊薄后每股收益—持续经营
$
4.83
4.67
12.50
摊薄后每股收益—总计
4.79
4.56
调整后每股收益(1)
4.91
4.82
2.09
投资活动产生(使用)的净现金
(1,286)
(108)
979
融资活动产生(使用)的净现金
(99)
(228)
(933)
经营活动产生(使用)的净现金
584
630
274
自由现金流(1)
415
520
181
截至12月31日,
2021年
2020年
2,718
2,081
514
519
5,430
3,147
(125
)
(92
8,537
5,655
411
235
56
118
1,819
563
(340
(252
1,946
664
1,896
1,992
571
403
207
249
1,849
568
(154
(89
2,473
1,131
127
115
146
126
2,835
1,475
17.06
16.85
16.86
16.75
18.12
7.64
(1,119)
592
(1,042
(1,471
1,757
1,343
1,263
950
_____________________________
(1) 见下文的《非美国通用会计准则财务衡量指标》
全年各业务概览
工程材料业务 2021 年净销售额为 27 亿美元,较2020年增长 31%,原因在于其销量和价格分别上涨 15% 和 12%。尽管采购和供应链受到严重限制,导致全年产量损失1.8万吨,该业务仍实现了销量增长,满足了 2021 年的需求增长。全年 GAAP 营业利润为 4.11 亿美元,调整后息税前利润为 5.71 亿美元,分别比去年增加 1.76 亿美元和 1.68 亿美元。由于我们全年采取的商业举措,该业务抵消了约 3 亿美元的原材料、能源和物流成本的同比上涨。由于所有联营公司的业绩都有所改善,收益同比增加1100万美元,达1.26亿美元。
乙酰基产品链业务2021年销售额实现创新高的54 亿美元,比之前的历史纪录增长了 14%。由于需求强劲、行业环境紧缩以及该业务的商业行动,价格同比上涨62%,由此抵消了 7 亿多美元的原材料、能源和物流成本的同比上涨。尽管生产面临包括冬季风暴乌里、中国限电和供应链中断等挑战,通过利用其全球生产网络和行业采购,乙酰基产品链销量同比增长 9%。乙酰基产品链GAAP 营业利润为18 亿美元,调整后息税前利润为18 亿美元,均创历史新高,利润率分别为 33% 和 34%。
醋酸纤维素净销售额为 5.14 亿美元,同比下降1%,原因在于价格下跌 1%。GAAP 营业利润 为5600 万美元,调整后息税前利润为 2.07 亿美元,反映了乙酰基和天然气成本显著上升的影响。得益于联营公司的强劲业绩,2021年来自联营公司的股利为 1.46 亿美元,同比增加 2000 万美元。
近期重大事项:
2021 年第四季度各业务部概览
得益于价格连续上涨 5%,抵消了 1% 的销量下滑,工程材料第四季度净销售额达到创纪录的 7.07 亿美元。由于连续四个季度的价格上涨,2021 年第四季度价格同比增长 20%。该业务继续抵消了大部分原材料、能源和物流成本上涨,这导致成本环比上涨约 6000 万美元。由于欧洲天然气价格加速上涨和供应链持续中断限制了该业务及联营公司的生产,第四季度 GAAP 营业利润为 6700 万美元,调整后息税前利润为 1.13 亿美元,均比上季度减少 2400 万美元。主要由于供应链中断,联营公司收入环比减少900 万美元。
由于价格连续增长 10%,抵消了 10% 的销量下滑,乙酰基产品链第四季度净销售额为 15 亿美元。在中国醋酸和 VAM 行业价格持续放缓的情况下,该业务量更多地转移到西半球。第四季度更高的定价抵消了约 6000 万美元的原材料、能源和物流成本上涨。第四季度 GAAP 营业利润 5.35 亿美元,调整后息税前利润 5.36 亿美元,利润率为 36%。乙酰基产品链业务通过扩展全球生产网络和行业采购,限制了第四季度重大外部生产中断对产量的影响,包括由于供应商限制造成的约 8万吨的产量损失。
由于价格环比上涨 1% 以及稳定的销量,醋酸纤维素第四季度净销售额为 1.29 亿美元,由于能源、乙酰基和物流成本的增加,第四季度 GAAP 营业利润为 400 万美元,调整后息税前利润为 3800 万美元,环比均下降 800 万美元。本季度联营公司股利为 3400 万美元,环比持平。
现金流和税收
塞拉尼斯2021年实现经营现金流18 亿美元和自由现金流13 亿美元,均创历史新高。由于几个关键项目的进展,本年度资本支出为 4.67 亿美元,包括德克萨斯州明湖工厂的 130 万吨醋酸扩建项目。2021 年公司向股东返还 13 亿美元现金,其中包括股份回购10 亿美元和股息3.04 亿美元。
2021 年美国 GAAP 实际企业所得税率为 15%,去年同期为 11%。2020 年有效税率较低是由于与某些资产剥离和重组交易相关的非经常性税收优惠。由于高税收管辖区的收入增加,2021 年全年调整后税率为 15%,而上一年为 12%。
前景
“2022年年初的订单情况反映了大多数终端市场对我们产品的持续强劲需求,”Lori Ryerkerk 表示,“在继续密切关注新冠肺炎病毒变体对需求影响的同时,持续性通胀和波动的供应链环境仍然是我们面临的最大挑战。我们创纪录的 2021 年业绩证明了我们的员工和业务模式有能力在通货膨胀中保持盈利。我们预计,以工程材料为主导的下游业务第一季度的利润持续增长,将有助于抵消乙酰基产品链定价的预期缓和,并推动第一季度预期调整后每股收益为 4.30 美元至 4.60 美元。由于今年开局强劲,我们仍有信心在2022年实现每股至少15美元的调整后收益。”
公司无法协调所预测的调整后每股收益与根据美国 GAAP 摊薄后的每股收益,因为某些项目(例如按市价调整养老金损益)难以有效预测。更多信息,请参见下述“非美国通用会计准则财务衡量指标”一节。
2022 年 1 月 27 日市场收盘后,公司的收益报告和所编制的第四季度业绩相关评论已发布在公司网站 investors.celanese.com 的 “Financial Information/Financial Document Library”栏目下。有关非美国通用会计准则的衡量指标的信息包含在发布于我们网站上的《非美国通用会计准则财务衡量指标及补充信息》文件中,详情参见下文的《非美国通用会计准则财务衡量指标》。
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塞拉尼斯公司是化学特种材料生产领域的全球技术领跑者,也是差异化化学解决方案的领先提供商。我们的产品被广泛应用于工业和消费品领域。我们的业务充分利用塞拉尼斯广博的化学、技术和业务专长为客户、员工、股东和公司 自身创造价值。我们不仅与客户精诚合作,满足其迫切需求,而且也致力于通过塞拉尼斯基金为社区和世界播撒积极 影响。公司总部设在美国德克萨斯州达拉斯,目前在全球约有 8500 名员工。2021 年净销售收入达到 85 亿美元。欲了解更多塞拉尼斯公司信息和其全球产品供应,敬请登录公司网站 www.celanese.com.cn。
前瞻性声明
本新闻稿中可能包含“前瞻性声明”,其中包括有关公司计划、目的、目标、战略、未来营收或业绩、资本支出、融资需求及其他非历史性信息。所 有前瞻性声明都基于当前预期、看法和各种假设。无法保证公司将实现这些预期,也无法保证这些看法将被证实为正确。存在许多风险和不确定性,可能导致实际结果与包含在本新闻稿中明示或默示的前瞻性声明有实质性差异。该类风险和不确定性包括但不限于:新冠肺炎疫情继续对经济环境、市场需求和我们的运营以及任何经济复苏的步伐所产生的不利影响;本公司运营地所在国家或地区发生的一般经济、商业、政治和法规条件的变化;产品和行业业务周期长度和深度的变化,尤其是汽车、电气、纺织、电子和建筑行业;原材料价格和供应的变化,尤其是乙烯、甲醇、天然气、木浆和燃油的供需关系和价格变化以及电力和其他能源的价格变化;将原材料提高的价格转嫁给客户或以其他方式通过提价提高利润率的能力;能够保持工厂利用率、落实产能增加和扩张计划并维持设备周转的能力;通过提高现有工厂的技术水平降低或维持当前生产成本水平并提高生产力的能力;识别有价值的潜在收购目标并完成与公司战略相一致的收购或投资交易的能力;日益激烈的价格竞争和其他公司竞争产品的推出;本公司技术的市场认可度;合规及其他费用,以及因事故、原材料来源的中断、网络安全事故、恐怖活动、政治混乱或其他不可预见事件而导致的生产或运营潜在性中断或干扰,公共卫生危机(包括但不限于新冠肺炎疫情),或设施建设和运营的延迟,包括出现地域政治风险、发生战争或恐怖事件,以及天气和自然灾害造成的后果或其他危机,包括公共卫生危机;获得政府审批和按照公司可接受的条款和时间表建造设施的能力;税收、税率或法律方面的变更;与我们的产品或技术有关的知识产权和其他法律保护措施的变更或对该类知识产权的盗用;补救措施的潜在责任以及在现有或未来环境、健康和安全法规项下增加的费用,包括与气候变化相关的费用;由于未决或未来诉讼、或本公司运营地所在国家/地区的法律、法规、政府政策或其他政府活动变化而产生的潜在责任;汇率和利率的变化;本公司的负债水平,这可能影响本公司筹措其他资本支持运营的能力或限制本公司应对经济或化学行业变化的能力;以及公司不时向证券交易委员会提交的文件中提到的各种其他因素。任何前瞻性声明仅截至本新闻稿发布之日,公司没有任何义务对该前瞻性声明进行更新以反映后来的事件或情况,或反映预期或未预期事件或情况。
新冠肺炎疫情给我们的业务、财务状况以及运营成果所带来的不利影响尚不明晰,这取决于诸多变动因素,这些因素具有高度的不确定性,是高速 变化和无法预测的,其中包括:疫情死灰复燃和蔓延的程度,以及任何疫苗的有效性;政府、企业和个人为遏制疫情蔓延而采取的其他行动,包括社交距离控制、在家办公、居家隔离和避难场所命令,以及诸多封城、旅行限制和隔离限制;疫情对我们客户、供应商、供应链和其他商业合作伙 伴的影响;疫情期间我们的产品和服务的继续供应能力,包括我们员工的健康和生活状况;实际的或潜在的工厂、车间和办公场所关闭带来的营业中断;我们因厂内员工间任何实际或疑似病例而面临承担责任、负面报道或声誉受损的风险;疫情期间及之后,我们的客户对我们的产品和服务的 支付能力;金融市场和总体经济活动所产生的影响;我们获得常规合理流动资金的能力;如果重大经济衰退导致债务持续增加或EBITDA持续走低,我们履行《贷款协议》中的财务约定事项的能力。
非通用会计准则财务衡量指标
陈述
本文档反映了公司材料解决方案、乙酰基产品链、醋酸纤维素三大核心业务的状况。
使用非美国通用会计准则财务信息
新闻稿使用下列非美国通用会计准则衡量指标:调整后息税前利润,调整后息税前利润率,息税、折旧和摊销前利润,调整后每股收益,以及调整 后自由现金流。这些指标并未根据美国通用会计准则进行确认,不应视为美国通用会计准则所用业绩和流动性衡量指标的替代。本公司合并财务报 表采用美国通用会计准则的财务衡量指标,其中与调整后息税前利润和息税、折旧和摊销前利润最具直接可比性的是可归入塞拉尼斯公司的净收益(亏损);与调整后每股收益最具直接可比性的是普通股每股摊薄后可归入塞拉尼斯公司的持续经营收益(亏损);与自由现金流最具直接可比性的是运营所产生(使用)的净现金流。
非美国通用会计准则财务衡量指标的定义
注意:某些项目的所得税支出(退税)(“非美国通用会计准则调整”)由非美国通用会计准则调整的发生地作为税务辖区所适用的税率决定,并包括当前和延递所得支出(退税)。调整后每股收益所用所得税率近似等于本年度一系列预估税率的中间值。其范围可能包含部分期间或全年特定预估税务机会和相关成本(适用时),明确排除所得税不确定情形、每季度按美国通用会计准则独立认定的项目以及为计算调整后的每股收益从通用会计准则收益中调整出去的其他税前项目的变化,以及管理层按照美国通用会计准则对递延税额资产实现能力评估的变化。在确定调整后每股收益税率时,我们反映了进行或有望进行的国外税收抵免的影响,不包含影响国外税收抵免的独立事件。公司每季度对该税率进行分析,并在该系列预估的税率有重大变化时进行调整;更新预估不一定导致调整后每股收益所用税率产生变化。调整后税率是预估值,可能与任何给定报告期进行通用会计准则报告所用的实际税率不同。我们《非美国通用会计准则财务衡量指标及补充信息》文件中的表3a 汇总了如何将按美国通用会计准则预估的有效税率调整为调整后税率。由于我们无法预测美国通用会计准则项目,按美国通用会计准则预估的税率排除了对这些项目的独立认定。作为年终调整的一部分,我们会将美国通用会计准则下的有效税率调整为调整后税率,从而获得实际的业绩。
非美国通用会计准则财务衡量指标的调整
根据美国通用会计准则财务衡量指标对本新闻稿中所用非美国通用会计准则财务衡量指标的调整,以及非美国通用会计准则财务衡量指标的用途和用法包含在《非美国通用会计准则财务衡量指标及补充信息》文件中,该文件是 2021 年 1 月 28 日或前后提交给美国证券交易委员会的 8-K 表中所含当期报告的附件,也可通过公司网站 investors.celanese.com 的“Financial Information/Financial Document Library”下的“非通用会计准则财务衡量指标”获取。
业绩未审计
本文档中的业绩以及为使业绩具有可比性而进行的调整均未经审计,是根据提供给管理人员的内部财务数据计算的。其中的季度业绩并不表示会在任何未来时段或整个会计年度进行报告的经营业绩。
补充信息
有关之前业绩的其他信息包含在 10-Q 表的季度报告中和《非美国通用会计准则财务衡量指标及补充信息》文件中。
合并营业表 — 未审计
2021年 9月30日
(百万美元,股份和每股数据除外)
销售成本
(1,554)
(1,551)
(1,215)
毛利润
721
715
376
销售及管理费用
(170)
(165)
(137)
无形资产摊销
(8)
(6)
(5)
研发费用
(23)
(21)
(20)
其他净(支出)收益
—
(2)
汇兑净收益(亏损)
2
(3)
业务及资产处置损益净额
11
营业利润(亏损)
联营公司股权净收益(亏损)
36
44
21
营业外退休金及其他退休后雇员福利(费用)
(7)
37
(66)
利息支出
(26)
债务掉期费用
(9)
利息收入
1
股利收入一成本投资
33
35
28
联营公司投资出售损益
1,408
其他净收入(费用)
持续经营税前收益(亏损)
557
622
1,571
所得税费用
(27)
(102)
(117)
持续经营收益(亏损)
530
非持续经营收益(亏损)
(17)
(1)
非持续经营所得税(拨备)退税
(4)
(13)
非控股权益的净收益(亏损)
塞拉尼斯公司净收益(亏损)
524
506
1,453
归属塞拉尼斯公司数额
528
每股普通股收益(亏损)一基本
持续经营
4.86
4.70
12.56
非持续经营
(0.04)
(0.12)
净收益(亏损)一基本
4.58
每股普通股收益(亏损)一摊薄后
终止经营
(0.11)
净收益(亏损)一摊薄后
加权平均股份(百万)
基本
108.6
110.5
115.7
摊薄后
109.4
111.0
116.3
截至12月31日
(5,855
(4,362
2,682
1,293
(633
(482
(25
(22
(86
(74
3
(39
(7
106
17
(91
(109
8
6
147
5
2,248
2,251
(330
(247
1,918
2,004
(27
(14
(12
(6
1,890
1,985
1,912
1,997
17.19
16.95
(0.20
(0.10
16.99
111.2
117.8
112.1
118.5
合并资产负债表—未审计
截至2021年
12月31日
截至2020年
(百万美元)
资产
流动资产
现金和现金等价物
955
应收贸易账款净额一第三方和联营公司
1,161
792
非贸易性应收账款净额
450
存货
1,524
978
以公允价值计价的有价证券
10
533
其他流动资产
70
55
流动资产合计
3,807
3,763
在联营公司中的投资
823
820
固定资产净额
4,193
3,939
经营租赁使用权资产
236
232
递延所得税资产
248
259
其他资产
521
商誉
1,412
1,166
无形资产净额
735
319
资产总计
11,975
10,909
负债及所有者权益
流动负债
短期借款和一年内需要偿还的长期借款一第三方和联营公司
791
496
应付贸易账款—第三方和联营公司
1,160
797
其他流动负债
473
680
应付所得税
81
流动负债合计
2,505
1,973
长期债务,扣除未摊销的递延融资成本
3,176
3,227
递延所得税负债
555
509
不确定的应付税款
280
240
养老金及退休福利
558
643
经营租赁负债
200
208
其他负债
164
214
承诺和或有事项
所有者权益
库存股,按成本计算
(5,492)
(4,494)
资本公积
333
257
留存收益
9,677
8,091
其他综合净收益(亏损)
(329)
(328)
塞拉尼斯公司股东权益总额
4,189
3,526
非控股权益
348
369
权益总额
4,537
3,895
负债及所有者权益总额